Read the book: «Охотники за ИКСами. 12 моделей кратного роста бизнеса и личного дохода»

Font::

Предисловие автора

Всем привет!

Вместо многочисленных благодарностей и приветов родственникам, друзьям и инфлюенсерам хочу рассказать, зачем вам тратить несколько часов (а может, и суток) на прочтение этой книги.

Меня зовут Тимур Беликов, я инвестбанкир с 25-летним стажем. Другими словами, я третий десяток лет помогаю богатым людям становиться еще богаче за хорошие бонусы и прекрасный соцпакет.

Еще мне нравится делиться знаниями (это то, от чего приходит энергия в мою жизнь), поэтому в 2008 году (когда был глобальный финансовый кризис, а американские инвестбанки складывались как карточные домики) я написал книгу «Минные поля проектного финансирования. Пособие по выживанию для кредитных работников и инвесторов». Книга была посвящена анализу и минимизации рисков инвестиционных проектов. В 2009 году ее опубликовало издательство «Альпина Бизнес Букс». В следующие 15 лет книга стала хрестоматией для целого поколения финансистов, банкиров и собственников бизнеса.

Я помню, как в 2007 году мне попалась одна переводная книга о проектном финансировании. Примерно на тридцатой странице я понял, что через ЭТО просто невозможно продраться. То есть книга была написана настолько сухим и академическим языком, что я тогда подумал: «Как можно так скучно писать о такой увлекательной теме, как финансирование инвестиционных проектов?» И 2008 год подкинул в избытке кейсов, которые я постарался донести максимально просто, с юмором и на примерах из нашей российской практики.

После этого я 15 лет не писал, потому что считаю, что, если нет чего-то ценного, чем ты мог бы поделиться с другими, незачем засорять эфир.

С другой стороны, за эти 15 лет я получил уникальный опыт, работая с людьми из российского Forbes-200 и их командами, а также инвестировал собственные деньги в различные проекты, терял эти деньги, делал собственные ошибки и, главное, потом проводил работу над этими ошибками, что, помимо книжных представлений, дало мне уникальный собственный опыт, которым я готов с вами поделиться.

В 2021 году меня пригласили прочитать авторский курс «Теория и практика проектного финансирования» в Высшей школе бизнеса ГУ ВШЭ в статусе приглашенного профессора, а в 2022 году я узнал, что магистры, которым я читал курс, включили меня в список лучших преподавателей ГУ ВШЭ. И, честно скажу, я кайфанул от этого. Я понял, что, когда я делюсь полезными знаниями с другими и вижу отдачу и пользу, ко мне приходит энергия. И в этой жизни надо заниматься тем, от чего приходит энергия. Иначе жизнь можно тупо проспать, обменяв на финансовый комфорот.

Ну и в-третьих, последние четыре года я состою в бизнес-клубе «Атланты», в котором познакомился с большим числом успешных предпринимателей, работающих в сегменте малого и среднего бизнеса. Общаясь с ними, я понял, что тема зарабатывания «иксов» и тема сохранения заработанных денег – это те темы, в которых большинство предпринимателей путается.

Про инвестиции и сохранение заработанных денег

Часто успешные предприниматели, которые неплохо зарабатывают в своем основном бизнесе, теряют заработанные деньги, пытаясь спекулировать на бирже, курсе валют, курсе биткоина или просто инвестируя деньги в какие-то стартапы. И тут возникает вопрос: зачем люди приходят на биржу? Для активного заработка (хотя зарабатывают они в основном профильном бизнесе) или ради адреналина, рискуя капиталом? Более того, и биржа, и брокеры заинтересованы в том, чтобы вы как можно чаще покупали и продавали. Поэтому по одной и той же компании, по одному и тому же инвестиционному инструменту через день будут выходить то позитивные новости, то негативные. И чем чаще вы читаете эти бессмысленные новости и дергаетесь, тем больше денег теряете.

«Иксы» надо делать там, где вы профи! Масштабируйте собственный бизнес. Для этого привлекайте деньги частных инвесторов и банков, если понимаете, что доступ к деньгам – это ключевое узкое горлышко для вашего кратного роста. Или сфокусируйтесь на построении стратегических партнерств, формировании крутой команды продажников, если узкое горлышко в масштабировании лежит в плоскости продаж. Там ваши «иксы».

А если на все это нет сил и желания, честно спросите себя: тем ли бизнесом вы занимаетесь? Перестаньте себя принуждать и лучше сходите на тренинг по построению личной стратегии (например, к Стасу Кузавову или Галине Стороженко). Будет больше пользы, чем от регулярного насилования себя нежеланным бизнесом. Ничто не вытягивает так энергию из человека, как непринятые жизненно важные решения, отложенные в долгий ящик.

А когда вы решаете задачу сохранения заработанных денег, вы преследуете другую цель: СОХРАНИТЬ ЗАРАБОТАННОЕ (в том числе обезопасить от инфляции). И тут ключ к решению – это диверсификация вашего инвестиционного портфеля по классам активов и внутри каждого класса активов, что прекрасно доказал еще в 1986 году Гари Бринсон с коллегами в своем знаменитом исследовании “Determinants of Portfolio Performance”.

Какой бы крутой и прекрасный бизнес у вас ни был (какой бы высокий пост в корпорации вы ни занимали как топ-менеджер), никто не застрахован от «черных лебедей». Поэтому критически важно системно и регулярно изымать и сохранять часть того, что вы активно зарабатываете. Это еще один принцип, которому следуют супербогатые люди.

И, поверьте, эти люди не гоняются за «иксами» от инвестиций в акции и не пытаются угадать курс биткоина, доллара или акций «Сбербанка»…

Как-то я общался с одним человеком из Forbes-100. Он сказал мне: «Тимур, я ищу человека, который сделает меня счастливым». Я, помню, спросил его: «Что для вас значит счастье?» И он мне ответил примерно следующее: «У меня есть 1,5 миллиарда долларов США. Я очень хочу сохранить этот капитал для себя и своей семьи. И больше всего я боюсь людей, которые предложат сделать мне за год 2Х или, не дай бог, 10Х. Все, что я хочу, – это 10 % годовых в долларах США, но КАЖДЫЙ ГОД, без какой-либо просадки стоимости моего портфеля, что бы ни происходило на рынках капитала. Если я найду такого человека, он сделает меня счастливым».

Обеспечивать такой результат на протяжении 10–20–30 лет, поверьте мне, это ОЧЕНЬ нетривиальная задача (задача со звездочкой) при всей кажущейся простоте.

Вопрос долгосрочного сохранения капитала, его покупательной способности является одним из самых сложных в мире финансов. «Почему?» – спросите вы. Да потому что «черные лебеди» на длинных временных горизонтах (15–25 лет) прилетают с завидной регулярностью: компании банкротятся, облигации дефолтятся, курсы валют скачут, страны закрывают границы, случаются ковиды, войны, вводят санкции, иностранные банки и брокеры могут заморозить счета. Да и инвестиции через российских брокеров в иностранные ценные бумаги могут превратиться в «недвижимость» при определенных обстоятельствах.

И именно поэтому по-настоящему богатые люди уделяют большое внимание решению задачи долгосрочного сбережения капитала.

А обычные предприниматели занимаются этой задачей факультативно и чаще в формате игры в казино, пытаясь спекулировать на курсах валют, крипты и акций.

О концепции этой книги

В этой книжке мы системно рассмотрим 12 бизнес-моделей и стратегий, комбинируя которые предприниматель или топ-менеджер могут собрать бизнес-пазл и совершить квантовый скачок в уровне своего дохода.

Давайте рассмотрим, с чем мы будем работать дальше на практике.

У каждого бизнес-пазла есть несколько элементов, эффективная комбинация которых может давать мощный импульс роста вашему бизнесу или уровню личного дохода.

Первый элемент – это опыт, экспертиза. Инвесторы и банкиры хотят работать с теми, кто является профильным игроком на своем рынке и уже набил необходимые синяки и шишки, научившись вести свой бизнес эффективно и прибыльно. Но есть одна беда – малый масштаб (выручка меньше «ярда» – и вы не можете выйти на команды профессиональных инвестбанкиров со своими малыми объемами испрашиваемых кредитов в 100–200–300 млн рублей).

Второй элемент – это ваш нетворк и социальный капитал. Каких ресурсных людей вы знаете лично? Страдаете ли вы дистрофией нетворка, в том числе насколько слаб ваш нетворк в GR- и финансовой сфере? Есть ли хорошие рабочие контакты с высокопоставленными чиновниками, банкирами, инвесторами, топ-менеджерами крупных компаний в вашей сфере, собственниками бизнеса в вашей и смежных сферах?

Третий элемент – использование одной или нескольких бизнес-моделей, которые мы разбираем в этой книге. Например, модель «Проектное финансирование». Это когда вы можете привлекать кредиты на реализацию капиталоемких инвестиционных проектов, таких как строительство гостиниц, складов, жилых комплексов, торговых центров, строительство заводов, фабрик и т. п. В этой модели основным источником погашения кредита является прибыль от проекта, который реализуется на кредитные деньги. Суммы таких проектов начинаются, как правило, от 3–5 млрд рублей. Парадокс состоит в том, что с заявкой на кредит в 500 млн рублей вас маршрутизируют в отдел кредитования МСБ, вы попадете на скоринговые системы банка, где будут смотреть вашу историческую отчетность. Инвестбанкиры не работают с такими заявками, и вы получите отказ. Но что если сделать проект на 5 млрд рублей и пойти разговаривать с профильными инвестбанкирами? Вы спросите: «А что, так можно было?» Да, можно.

Или, например, давайте посмотрим на модель консолидации рынка с помощью LBO-кредитов – на модель покупки действующего бизнеса на кредитные деньги. Многие бизнесы в России продаются с мультипликаторами 3,5–5,0Х к годовой операционной прибыли, продаваемой компании. То есть компанию, которая зарабатывает 500 млн рублей операционной прибыли (EBITDA), часто можно купить за 2–2,5 млрд рублей, что вполне укладывается в кредитную логику. При этом сам кредит можно привлечь на выкупаемый бизнес, а этими кредитными деньгами рассчитаться с продавцом (!). Как говорят некоторые богатые люди: «За деньги любой дурак сумеет купить. А ты попробуй купить без денег». Вот о том, как это работает на практике, а не в теории, мы с вами непременно поговорим далее в книге.

Главная задача этой книги – расширение вашего финансового сознания и его гибкости.

Мы рассмотрим, как привлекают деньги технологические стартапы и как работает венчурная модель «Американская мечта» в России и за ее пределами. Поймем, какой должна быть бизнес-модель стартапа или компании МСБ, чтобы в текущих реалиях можно было привлекать деньги на кратный рост. Поговорим о привлечении финансирования для МСБ с помощью инвестиционных платформ, инвестклубов и о разных форматах привлечения такого финансирования (облигации, акционирование и pre-IPO, выпуск ЦФА).

Проанализируем принцип работы модели «Младший партнер», благодаря которой больше половины людей из списка Forbes-200 достигли своего статуса. Рассмотрим, как работает модель «Конвертация социального капитала в финансовый» и как ее можно использовать для выхода на этот новый уровень.

Всего мы разберем 12 бизнес-моделей кратного увеличения текущего дохода для менеджеров и предпринимателей с множеством ярких примеров из практики и работающими стратегиями привлечения финансирования.

В финале поговорим о модели «PRO-активный инвестор», находящейся на вершине модельной пирамиды. Она предполагает использование комбинации ряда моделей, описанных в книге, а именно: модель «Младший партнер», «Конвертация социального капитала в финансовый», Модель покупки компаний на кредитные деньги (LBO), модель «Проектное финансирование» с минимальным использованием собственных средств акционера, «Дивидендный стартап» и «Американская мечта».

Книга структурирована таким образом, чтобы даже начинающий предприниматель или менеджер среднего звена смог извлечь максимум пользы для построения рабочей дорожной карты по запуску и масштабированию собственного бизнеса и привлечению финансирования. Также я даю инструкцию, как собирать пазл (недостающие элементы) для запуска практически любого проекта.

The free sample has ended.