Read the book: «Инвестиции с умом сквозь кризисы»

Предисловие

Приветствую тебя, дорогой читатель! Для начала представлюсь. Мое имя Павел (Pavel Gorg). На рынке я с 2019 года. Мой портфель проплыл сквозь кризисы без потерь и без выхода в убыток. К 2025 году окончательно принял решение, что на российском рынке обязательно нужно фиксировать прибыль и забирать деньги из инструментов. За плечами уже такие кризисы, как covid, начало и ужесточение санкций, война, постоянное снижение экономики. На момент написания данного произведения почти вышел из акций РФ, перейдя в облигации, валюту, золото и недвижимость. В акциях и крипте самая малая часть. Неизвестно, как перераспределится портфель потом, ведь мы можем знать наверняка только две вещи: 1) график всегда пойдет вправо; 2) мир постоянно сходит с ума. Именно поэтому нужно выстраивать стратегию и аналитическое мышление, которые помогут удержаться на плаву и увеличить капитал.

Это произведение является чем-то средним между пособием, методичкой и книгой. Я решил создать не просто инструкцию с описаниями, а провести целую беседу на этих страницах, чтобы дать возможность увидеть часть моего опыта по инвестированию, чтобы у тебя была не только теория, которую можно найти на просторах интернета, но и весь бэкграунд её использования – то есть сам опыт. Таким образом, давай определим это «пособие» как выжимку по инвестированию сквозь кризисы.

В данной выжимке ты увидишь мою историю, причины входа в рынок, какие риски принимал раньше и стал принимать впоследствии, как выстраиваю финансовое поведение личное и семейное, как формируются финансовое и инвестиционное мышление и многое другое.

Во втором разделе будет описание основных финансовых инструментов: Облигации, Акции, Валюта, Металлы, Криптовалюта, Недвижимость.

Инвестиции – это вся наша жизнь. Мы инвестируем время, здоровье, душу… и только потом уже где-то на последних местах это будут деньги. Сколько времени ты проинвестировал в навык, столько времени жизни ты и разменял на этот навык. Выбирай, куда инвестировать, с умом. Старайся инвестировать осознанно и эффективно.

Я не буду пытаться тебя учить жизни на этих страницах. Я покажу свой пример, а ты возьмешь из него самое лучшее для себя.

В конце книги добавлен раздел «приложение», где я дал структурную выжимку в виде таблиц и инфографики, чтобы можно было увидеть всю картину в схемах и таблицах для закрепления материала. Однако, настоятельно советую использовать приложение именно в помощь к изучению, чтобы шел процесс образования, а не поглощения информации.

Эта книга – про личные инвестиции. Она не отрицает предпринимательство и корпоративные финансы, а дополняет их. Здесь ты найдешь инструменты для личной жизни. И если ты строишь бизнес – эти знания помогут тебе управлять своим капиталом.

Словарь

Дорогой читатель, в этой книге мы с тобой увидим множество терминов. Я собрал для тебя этот словарь в качестве помощи для будущего чтения. Здесь собраны основные термины из мира финансов, инвестиций и психологии, которые встречаются на страницах книги. Некоторые из них я объясняю в соответствующих разделах, но здесь ты найдешь краткие и понятные определения.

Актив – в широком смысле: всё, что кладет деньги в твой карман. В контексте инвестиций: инструмент, который приносит доход (акции, облигации, вклады, недвижимость, приносящая аренду). По Кийосаки, актив – это то, что генерирует положительный денежный поток.

Акции – долевые ценные бумаги, дающие право на часть владения компанией и на получение дивидендов (если они предусмотрены). Бывают обыкновенные и привилегированные.

Акции роста – акции компаний, которые не платят дивиденды, а всю прибыль реинвестируют в развитие. Инвестор зарабатывает на росте их курсовой стоимости.

Антихрупкость – концепция Нассима Талеба: свойство системы не просто выдерживать стресс и волатильность, а становиться от них сильнее. В инвестициях – построение портфеля, который выигрывает от кризисов, или хотя бы не проседает.

Биржа – организованная площадка для торговли ценными бумагами, валютами, товарами и другими активами (например, Московская биржа).

Брокер – посредник между инвестором и биржей. Через брокера ты открываешь счет, покупаешь и продаешь инструменты. Брокер берет комиссию за сделки.

Бумаги (ценные бумаги) – общее название для акций, облигаций, векселей и других финансовых документов, подтверждающих права владельца.

Валюта – денежные знаки иностранных государств. В инвестициях используется как защитный актив и для диверсификации.

Валютные облигации – облигации, номинал и купон которых выражены в иностранной валюте (доллары, евро, юани). Позволяют защититься от падения рубля и получать доход в валюте.

Вклад (банковский вклад) – размещение денег в банке под определенный процент. Один из самых консервативных инструментов.

Волатильность – степень изменчивости цены актива. Высокая волатильность означает резкие колебания, низкая – стабильность.

Выгорание – состояние эмоционального и физического истощения, возникающее из-за длительного стресса. В инвестициях может привести к отказу от стратегии.

Голубые фишки – акции крупнейших, наиболее надежных и ликвидных компаний (например, Сбер, Газпром, Лукойл).

Гособлигации (ОФЗ) – облигации федерального займа, выпускаемые государством. Считаются самым надежным инструментом на российском рынке, но доходность обычно невысока.

Денежный поток – движение денег: доходы и расходы. Богатые создают положительный денежный поток от активов.

Диверсификация – распределение капитала между разными активами для снижения рисков. «Не клади все яйца в одну корзину».

Дивиденды – часть прибыли компании, выплачиваемая акционерам. Обычно выплачиваются раз в год или квартал.

Дивидендный гэп – падение цены акции после дивидендной отсечки на сумму, примерно равную размеру дивиденда. Это не потеря, а перераспределение стоимости.

Дивидендная отсечка – дата, после которой покупка акции не дает права на получение объявленных дивидендов. Обычно происходит за 1–2 дня до выплаты. В этот день цена акции падает примерно на размер дивиденда (дивидендный гэп), так как капитал компании уменьшается на сумму выплаты. Это не потеря для акционера, а перераспределение стоимости: ты получаешь дивиденд, но цена бумаги корректируется вниз. Важно помнить: если купить акцию после отсечки, дивиденд ты не получишь.

Дисциплина – способность следовать своей стратегии, несмотря на эмоции и рыночный шум.

Доходность – показатель эффективности инвестиций, обычно выражается в процентах годовых. Может быть купонной, к погашению, дивидендной и т.д.

Еврооблигации – облигации, номинированные в иностранной валюте и торгующиеся на международных рынках. На Московской бирже доступны некоторые выпуски.

Замещающие облигации – облигации российских компаний, изначально выпущенные в валюте на западных рынках, а затем «замещенные» на российские площадки. Доступны неквалифицированным инвесторам.

Инвестиции – вложение капитала с целью получения дохода или сохранения стоимости. Инвестиции могут быть в ценные бумаги, недвижимость, криптовалюту и др.

Индикаторы – математические расчеты на основе цены и объема, помогающие анализировать рынок. Основные: MA (скользящая средняя), RSI (индекс относительной силы), Volume (объем), Volume Profile, FVG (разрыв справедливой стоимости).

Ипотека – кредит на покупку недвижимости под залог самого объекта. Может быть льготной (с низкой ставкой) и использоваться как инструмент инвестирования.

Капитализация – рыночная стоимость компании (цена акции × количество акций). Также может означать капитализацию рынка в целом.

Ключевая ставка – процентная ставка, под которую Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. Влияет на все рынки: при ее повышении акции и облигации дешевеют.

Коммерческая недвижимость – объекты, используемые для бизнеса: офисы, склады, торговые помещения. Доходность выше, чем у жилой недвижимости, но и рисков больше.

Консервативные инструменты – активы с низким риском и невысокой доходностью: вклады, облигации надежных эмитентов, золото, валюта.

Кредитный рейтинг – оценка платежеспособности эмитента (компании или государства) от рейтинговых агентств. Чем выше рейтинг (AAA, AA+ и т.д.), тем ниже риск дефолта.

Криптовалюта – цифровая валюта на основе блокчейна. Высокорисковый актив, подверженный сильным колебаниям. Примеры: Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB и т.д.

Купон – периодическая выплата по облигации. Может быть фиксированным или плавающим (привязанным к ключевой ставке).

Ликвидность – способность актива быстро продаться по рыночной цене без существенных потерь. Высокая ликвидность у акций и облигаций, низкая – у недвижимости.

Лудомания – игровая зависимость. В инвестициях проявляется в азарте, частых сделках, погоне за быстрыми деньгами.

Маркетмейкер – крупный игрок, который обеспечивает ликвидность и может двигать котировки, охотясь за стопами розничных инвесторов.

Ментальная архитектура – совокупность психологических установок и правил, позволяющих инвестору сохранять хладнокровие и принимать взвешенные решения.

Металлы – драгоценные металлы (золото, платина), используемые как защитные активы в периоды кризисов.

Недвижимость – материальный актив, который может приносить доход от аренды и роста стоимости. Порог входа высокий, ликвидность низкая.

Номинал – номинальная стоимость облигации, которая возвращается инвестору при погашении. Обычно 1000 ₽ или 100 долларов.

Облигации – долговые ценные бумаги. Ты даешь деньги в долг эмитенту, а он обязуется вернуть их с процентами (купонами). Бывают государственные, корпоративные, валютные.

Оферта – право досрочно продать облигацию эмитенту по номиналу в определенную дату. Это защита для инвестора.

Паника – эмоциональное состояние, при котором инвестор продает активы на дне из-за страха. Один из главных врагов доходности.

Пассив – по Кийосаки: всё, что вынимает деньги из кармана (кредиты, машина, ипотека). В инвестициях – обязательства.

Плечо (кредитное плечо) – заемные средства, предоставляемые брокером для увеличения позиции. Увеличивает как прибыль, так и убытки.

Портфель – совокупность всех инвестиционных активов инвестора.

Просадка – временное падение стоимости портфеля или отдельного актива. Естественная часть инвестиционного процесса.

Проторговка – период, когда цена движется вбок между уровнями поддержки и сопротивления. Чем дольше, тем сильнее будет пробой.

Рейтинг – см. Кредитный рейтинг.

Риск-менеджмент – управление рисками: определение допустимого уровня потерь, диверсификация, использование стоп-лоссов.

Стейкинг – размещение криптовалюты в сети для поддержки ее работы и получения вознаграждения (аналог вклада).

Стоп-лосс – заявка на продажу актива при достижении определенного уровня убытка. Ограничивает потери.

Стратегия – заранее продуманный план действий на рынке: когда входить, когда выходить, как распределять капитал.

Тейк-профит – заявка на продажу актива при достижении определенного уровня прибыли.

Тренд – направление движения цены. Бывает восходящим, нисходящим и боковым.

Уровень поддержки – ценовая зона, где покупатели останавливают падение цены.

Уровень сопротивления – ценовая зона, где продавцы останавливают рост цены.

ФОМО (FOMO) – страх упущенной выгоды. Заставляет покупать на пике из-за боязни не успеть.

Фьючерсы – производные финансовые инструменты, контракты на поставку актива в будущем. Высокорисковые, требуют опыта.

Ценная бумага – документ, подтверждающий права на актив (акция, облигация и др.).

Шорт (короткая позиция) – продажа актива, которого у тебя нет, в расчете на падение цены. Один из способов заработка на падающем рынке.

Эмитент – организация (компания или государство), выпускающая ценные бумаги.

Эшелон (первый, второй, третий) – условное деление облигаций по надежности. Первый – голубые фишки, второй – средние компании, третий – высокорисковые.

Черный лебедь – непредсказуемое событие с огромными последствиями (по Талебу). Прогнозировать бесполезно, но можно снизить уязвимость.

Штанга (barbell strategy) – стратегия Талеба: 90% капитала в сверхнадежных активах, 10% – в сверхрисковых. Середина считается самой уязвимой.

Вероятностное мышление – подход Марка Дагласа: не пытаться угадать исход одной сделки, а мыслить сериями, где важны вероятность и математическое ожидание.

Эго (в трейдинге) – привязанность к своей правоте, мешающая признавать ошибки и вовремя выходить из убыточных позиций.

Этот словарь – твой помощник. Возвращайся к нему, когда встретишь незнакомый термин. И помни: главное не заучить определения, а понять суть. Тогда финансы станут для тебя понятным и управляемым инструментом.