Фондовый рынок для россиян

2.2. Самые популярные вопросы о фондовом рынке

Если что-либо тебе не по силам, то не решай еще, что оно невозможно. Но если что-либо возможно для человека и свойственно ему, то считай, что оно доступно и тебе.

Марк Аврелий, древнеримский император, философ

Есть целый ряд вопросов, которые возникают у желающих понять как принципы функционирования сферы ценных бумаг, так и свои возможности по взаимодействию с фондовым рынком. Мы постарались в краткой форме ответить на наиболее часто встречающиеся вопросы.

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа? Фондовый рынок – это рынок ценных бумаг: акций, облигаций, инвестиционных паев. Заключать сделки по покупке и продаже таких бумаг можно на специально организованной торговой площадке – фондовой бирже. Она дает возможность надежно и быстро покупать/продавать бумаги по их рыночной цене. На бирже действуют профучастники – посредники между покупателями и продавцами. Это банки, брокеры, инвестиционные компании. Они обеспечивают доступ частных инвесторов на фондовый рынок. Все отношения на бирже регулируются Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».

Когда появились биржи в мире? История бирж насчитывает несколько веков. Фондовый рынок зарождается с появлением в XV–XVI вв. рынка государственных ценных бумаг, которые стали выпускать для привлечения денежных средств. В 1556 г. возникла биржа в Антверпене, в 1531 г. – в Брюгге. Она являлась международной. В 1592 г. впервые был обнародован не только список бумаг, продававшихся на данной бирже, но и цены на них. Это считается годом зарождения фондовых бирж как специальных организаций.

В XVII в. центр биржевой торговли переместился в Нидерланды. Появились негосударственные бумаги (акции) и сделки не только за наличный расчет, но и «на срок» – началось формирование спекулятивного капитала. Одновременно возникает и рынок ценных бумаг в других государствах Европы. В это же время появляется и государственное регулирование правил рынка. Первые американские фондовые биржи возникли в 1791–1792 гг. В развитии биржи наблюдались одинаковые тенденции, и в конце XIX в. акции стали преобладающим видом ценных бумаг.

Когда появились биржи в России? У российской биржи тоже многовековая история. Ее прообразом были купеческие собрания в Великом Новгороде XII в., которые отличались своеобразной предпринимательской культурой. Эстафету приняли биржи Москвы, Санкт-Петербурга и многих губернских городов России, которые к началу ХХ в. достойно конкурировали с торговыми площадками Европы и Америки. По известным причинам с 1917 г. и до начала 1990-х гг. фондового рынка в России не было.

Когда появились биржи в современной России? Биржевое движение в нашей стране возродилось в начале 1990-х гг. Россия удивила мир, значительно опередив всех по количеству бирж на душу населения. Правда, затем все «устаканилось» и сохранилось лишь несколько бирж, необходимых для обслуживания фондового рынка и торговли биржевыми товарами. Десяток лет низкий уровень доходов и финансовой грамотности населения страны не позволял серьезно развиваться фондовому рынку. Его динамичное развитие началось лишь после стабилизации и возобновления роста российской экономики в начале 2000-х гг.

Как и большинство ведущих мировых бирж, российские являются некоммерческими саморегулирующимися организациями, направляющими прибыль на свое развитие. Это связано с тем, что биржа – прежде всего организатор, а не участник торгов, ориентирующийся на получение максимальной прибыли. Ее задача – создать максимально развитую инфраструктуру и прочие условия для участников торгов.

Какие биржи есть в России? В России основными биржами считаются Московская биржа и Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа. На Московской бирже можно купить и продать не только ценные бумаги, но и иностранную валюту, товары (драгоценные металлы, зерно, сахар), а также производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы – на разные активы (ценные бумаги, валюту, товары). На Санкт-Петербургской бирже торгуют сырьем (нефтью и нефтепродуктами, лесом, газом, энергоносителями, сельхозпродукцией) и специальными производными инструментами, которые позволяют заключать долгосрочные сделки на такой товар, – фьючерсами.

Не может ли компания исчезнуть, продав нам свои акции? В нормальной жизни выпуск акций/облигаций – очень строго регламентируемая процедура. Поэтому банкротства таких компаний случаются очень редко. Эмиссия (выпуск) ценных бумаг – законодательно определенная последовательность действий по размещению бумаг на финансовых рынках. Эмитент должен соблюсти очень много условий. Например, представить бухгалтерскую отчетность за три года, заверенную международно признанной аудиторской фирмой. Эмитентом может стать компания, государство или его отдельный регион и даже город.

Общественные потрясения – реально самый главный риск для сбережений/инвестиций, в том числе и в сфере ценных бумаг. Хочется верить, что многие способны осознать исторический опыт нашей страны и постсоветские события у ряда наших соседей. И никакой новой «цветной-пролетарской-демократической» революции или иных событий «майданного типа» наш народ не допустит. Другие угрозы исчезновения компаний-эмитентов не очень велики.

Уход компании с биржи – тоже строго регламентируемая процедура, которая называется «делистинг». Бумаги исключаются из листинга, если эмитент перестает удовлетворять требованиям биржи. Иногда компания сама инициирует эту процедуру. У компании может быть несколько причин для этого. Но почти все они вам большими потерями не грозят. Например, компания захотела прекратить обращение на бирже своих бумаг при консолидации основного пакета акций в руках одного или нескольких ключевых акционеров компании. В этом случае торговые объемы становятся небольшими и теряют смысл. Компания может отказаться от биржевых торгов в случае, если ее приобретает другая акционерная компания и затем реорганизует. Еще компании могут объединиться. Тогда каждый эмитент добровольно запрашивает делистинг с тем, чтобы в дальнейшем выходить на биржу уже как новая компания.

Кто, зачем и как выпускает (эмитирует) ценные бумаги? Ценные бумаги выпускают, чтобы привлечь деньги. Эмитент оценивает, сколько ему их нужно и в какой форме. Компания может «занять» деньги у будущих покупателей бумаг, пообещав им выплатить процент в будущем, – это она выпускает облигации, фактически долговые расписки. А можно получить деньги, предложив покупателям стать совладельцами компании, – разделить ее капитал на микродоли и продать их. Это будут акции. Затем компания определяет параметры ценных бумаг: их количество, стоимость одной бумаги, срок ее действия. Все это фиксируется в проспекте эмиссии. Потом проходит государственная регистрация выпуска. Только после этого акции/облигации размещают на бирже, где их могут приобрести инвесторы.

Как стать инвестором? Инвестор – это тот, кто вкладывает свои деньги, чтобы получить прибыль. На бирже инвестор покупает и продает ценные бумаги. Но купить их напрямую у эмитента или продать другому инвестору не получится. Для заключения сделок инвестору нужно открыть брокерский счет. Это специальный счет, с помощью которого можно покупать и продавать бумаги, а также видеть всю историю операций. Работать с таким счетом будет ваш официальный представитель на бирже – брокер.

Кто такой брокер и как с ним работать? Брокер – посредник между инвестором и эмитентом, профессиональный участник рынка, который совершает сделки с ценными бумагами для инвестора. Чаще всего функции посредников выполняют частные брокерские компании и банки. Для работы у них должна быть специальная лицензия, которую выдает Банк России. Проверить, есть ли у выбранного вами брокера лицензия, можно в Справочнике участников финансового рынка. Вы заключаете с брокером договор об обслуживании и открываете брокерский счет. Брокер по вашему поручению выполняет операции. С брокерского счета списываются деньги за покупку и комиссия брокера – плата за то, что он помог вам совершить операцию на бирже. Работая с брокером, нужно самостоятельно принимать решения о том, что и когда покупать и продавать. Ответственность за риски и сделки брокер не несет, он всего лишь ваши «руки» на рынке ценных бумаг – выполняет ваши поручения.

Брокерские счета никак не страхуются, что делать для защиты своих денег? Брокерская работа – во всем мире строго регламентируемый и лицензируемый вид деятельности. Просто так назваться брокером нельзя. Нужно получать соответствующую лицензию. Поэтому происшествия с брокерами очень редки. Защита же на фондовом рынке проста: выбрать солидного брокера. Если ваш брокер соблюдает закон, то при любых его проблемах ничего не пропадет. Деньги он вернет вам, а ценные бумаги переведет другому брокеру по вашему выбору. Ваши акции хранятся не у брокера, а в депозитарии. Это отдельная компания, которая независимо от брокера следит за тем, кто и какими бумагами владеет. Депозитарий – это не огромный сейф, а мощный сервер: бумаги хранятся в нем в виде цифровых кодов. Законно вывести бумаги из депозитария брокер может только по поручению клиента.

Бумаги и деньги хранятся отдельно, несмотря на то что в торговом терминале вы их видите рядом. Личные средства каждого клиента учитываются на отдельном счете. Брокер не смешивает их со своими деньгами и не может расплачиваться ими по своим долгам. Если брокер банкротится/лишается лицензии, то в течение трех рабочих дней он обязан уведомить вас об этом. Далее вы как можно быстрее пишете поручение на возврат денег и перевод бумаг к другому брокеру, и брокер выполняет поручение, выводя деньги и бумаги с ваших отдельных счетов.

Что такое индекс фондовой биржи? Фондовый индекс – сводный индекс, вычисляемый на основе цен определенной группы ценных бумаг, «индексной корзины». При расчете индекса его начальное значение может являться суммой цен или приравниваться к произвольному числу. Для обеспечения сопоставимости цены часто умножают на дополнительные коэффициенты. Для расчетов рублевого (ММВБ) и долларового (РТС) индексов Московской биржи обычно используются ценные бумаги 40–50 крупнейших компаний России (см. приложение 2).

Кто такие «быки» и «медведи»? «Быки» – биржевые игроки, играющие на повышение цен ценных бумаг (товаров, валюты). Предвидя повышение курса ценных бумаг и способствуя такому повышению, «быки» скупают ценные бумаги, курс которых должен повыситься, с тем чтобы потом продать по более высокой цене. Кличка «быки» связана со стремлением таких игроков поднять цены «на рога».

«Медведи» – биржевые игроки, играющие на понижение цен товаров, курсов ценных бумаг, валюты. Они продают на срок (с поставкой через определенный период) биржевые товары, которых у них нет в наличии, по курсу (цене), зафиксированной в момент сделки, в расчете купить их до момента исполнения сделки по более низкой цене и тем самым получить прибыль в виде разности цен. Слово «медведи» отражает тот факт, что они «заваливают» цены вниз, давят их.

Что такое «голубые фишки»? «Голубые фишки» – акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности. Blue chips («голубые фишки») – название, зародившееся в американских казино в прошлом веке.

Фишки голубого цвета в казино традиционно были самыми крупными, что и повлекло перенос сленга от игорного стола к фондовой бирже. Нарушить положение дел у «голубых фишек» может только сильнейший кризис, поразивший отрасль или страну в целом. Основные требования для получения статуса «голубых фишек»:

• популярность на рынке и стабильный доход в течение нескольких лет;

• высокие показатели капитализации;

• высокая ликвидность акций; стоимость акции не должна быть очень переменчивой;

• компания должна достаточно давно присутствовать на рынке;

• в развитии этой отрасли заинтересовано государство;

• дивиденды выплачиваются стабильно и своевременно.

Компании, получающие такой статус на российском рынке, определяются на основе индекса, рассчитываемого Московской фондовой биржей. В середине 2021 г. «голубых фишек» в РФ было 15. В США – 30 «голубых фишек» (индекс Доу Джонса). Для его расчета используются показатели 30 крупнейших компаний Америки. В Европе – 50 (индекс Euro Stoxx 50), в Японии – 30 (индекс TSE), в КНР – 50 (индекс SSE 50).

Как учитываются купля и продажа ценных бумаг? На бирже соблюдается строгий порядок: все операции по покупке и продаже фиксируются, чтобы все участники рынка знали, кому принадлежит та или иная бумага. Как только инвестор купил акции, детали сделки получают регистратор и депозитарий.

Регистратор – специальная компания, которая ведет реестры, где прописаны все владельцы акций. Реестр поделен на множество лицевых счетов, и в них указано, у кого из акционеров сколько акций. Такие счета помогают эмитентам сообщать акционерам важные новости, например даты общих собраний, и начислять дивиденды. Регистратор – тоже лицензированный участник рынка, проверить его лицензию можно в справочнике.

Для инвестора учет бумаг ведет депозитарий – компания, которая хранит и учитывает активы. У депозитариев тоже должна быть специальная лицензия Банка России, проверить которую можно тоже в справочнике. В компании-депозитарии клиенту открывают специальный счет депо (депозитарный счет). На нем учитываются ценные бумаги клиента и есть записи обо всех операциях – вы всегда знаете, сколько у вас бумаг и какие они. Когда вы продаете ценные бумаги, депозитарий становится гарантом того, что именно вы – владелец бумаги, то есть у вас есть на нее права.

Кто следит за порядком на фондовом рынке и бирже? Регулятор – организация, которая следит за тем, чтобы на фондовой бирже все происходило законно. На российском рынке эти функции выполняет Центральный банк России. Он выдает всем профессиональным участникам рынка специальные лицензии. Не доверяйте свои деньги и активы посредникам, у которых лицензии нет. Регулятор не сможет защитить вас от неправомерных действий таких компаний, потому что у него нет рычагов воздействия на них. В этом случае вам останется только обращаться в правоохранительные органы.

Как регулируется фондовый рынок в международном масштабе? С целью выработки единых стандартов на рынках ценных бумаг, анализа и обобщения опыта работы созданы международные организации:

• Международная организация комиссий по ценным бумагам – объединяет национальные органы регулирования рынка ценных бумаг;

• Ассоциация участников международных фондовых рынков (ISMA). В ассоциации состоят крупнейшие банки – участники рынка еврооблигаций. Под управлением ISMA находится онлайновая система, которая позволяет в реальном времени сопоставлять и подтверждать осуществляемые между дилерами операции;

• Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) – саморегулируемая организация, занимающаяся преимущественно внебиржевыми рынками.

Кто придумал собирать деньги в фонды коллективных инвестиций? Голландский брокер А. В. Кетвич в 1774 г. решил создать фонд, который позволил бы инвесторам вложиться в активы в разных странах. Этот фонд собирал деньги инвесторов, вкладывал их в государственные облигации Австрии, Дании, Швеции, Испании, Германии и России и банков этих стран, а также в плантации Центральной и Южной Америки. В США первый фонд был создан в 1924 г. В 1929 г. появился первый фонд, который инвестировал и в акции, и в облигации. Что интересно, этот фонд существует до сих пор.

Когда появились фонды в России? В современной России паевые инвестиционные фонды появились в середине 1990-х гг. В 2000-е гг. фондовый рынок стремительно рос: индекс Мосбиржи в 2000–2007 гг. вырос в десять раз, то есть на 33 % в год. Поэтому тогда основные вложения в фонды приходились на ПИФы акций. В 2008 г. кризис привел к тому, что только пять из почти 400 открытых фондов показали положительную доходность. В среднем паи открытых ПИФов подешевели более чем на 55 %, для фондов акций этот показатель составил в среднем 66 %, а вот для фондов облигаций – только 24 %.

Многие после кризиса забрали свои деньги из фондов. Другие, убедившись, что ПИФ не сильно защищают от системных рисков, изменили свой подход. Сейчас в РФ наиболее популярны ПИФы облигаций. По данным Банка России на начало 2020 г., на фонды российских облигаций приходится 49 % всех активов открытых фондов. На фонды акций и смешанные фонды (инвестируют в разные типы активов) приходится по 16 %.

Еж понял

«Когда прародители бежали из рая, Адам сказал Еве: “Дорогая, нам выпало жить в переходный период”»

У. Индж, британский священник XIX в.

Жадность и азарт, амбиции и страх. Возможно, именно это в конечном счете двигает экономический прогресс? Однако именно это является и причиной циклических потрясений и кризисов. Но в том и штука, что причины проблем неразделимы с факторами развития. Не будь у людей этих качеств – не было бы кризисов. И спекуляций не было бы. И акций бы не было. И денег, и кредитов. Сидели бы на ветках и в пещерах (правда, и там имели бы свои кризисы). Конечно, хорошо бы жадности поменьше, трезвости побольше, но как этого достичь? Задача это стратегическая, оптимистично говоря, на многие десятилетия (столетия?).

«Мы живем в особое, исключительное время. Уже тысячи лет».

Л. Кумор, польский афорист XIX в.

Глава 3. Век живи, век инвестируй

Мало любить деньги, нужно еще, чтобы деньги тебя полюбили.

Барон Ротшильд, миллиардер

Деньги должны работать – это один из главных законов личного благосостояния. Не бойтесь делать то, чего никогда не делали. Главная цель инвестиций – создать источники дохода, которые будут приносить вам прибыль независимо от того, работаете вы или нет. Даже когда вы путешествуете или обучаетесь, деньги должны приходить к вам – всегда, везде, при любых обстоятельствах. Тогда у вас есть шанс стать финансово свободным и независимым.

Главная же особенность процесса сбережения/инвестирования: чем раньше начнешь, тем раньше получишь значимый результат. Это рассуждение при прочих равных условиях верно для любых методов инвестирования. Точно так же на начальных этапах накопления скорость прироста средств обычно невелика. Это очень важно осознать, так как часто внутренним тормозом процесса инвестирования является мысль: стоит ли возиться ради каких-то $50 в месяц? Нужно понять, что обычно без небольших сумм не бывает и значительных накоплений, в том числе и на фондовом рынке.

3.1. Дорогу осилит идущий, или 10 бывает больше 100

Путь в десять тысяч ли начинается с первого шага.

Лао-цзы, древнекитайский философ

Заставить собственные деньги работать на вас и качественно приумножить их – это задача «на всю оставшуюся жизнь». Только на первый взгляд тема увеличения своего благосостояния путем инвестирования выглядит сложной. Попробуем углубиться в вопрос и осознать, что успешные инвестиции доступны каждому.

Активы, пассивы и финансовая грамотность. В основе финансово грамотного поведения лежит четкое житейское разграничение понятий активов и пассивов. У многих главная причина малой обеспеченности состоит в том, что они не хотят понять эти важные различия. Очень часто люди просто смешивают данные понятия, и это становится причиной разнообразных проблем.

В общечеловеческом смысле можно использовать весьма простые определения. Они немного расходятся с бухгалтерскими, но в житейском плане вполне рациональны. Активы – это то, что приносит вам доход: вклад в банке, акции/облигации, недвижимость, сданная в аренду, и т. д. Пассивы – это то, что мы имеем, но оно не приносит дохода. Это ваши жилье, автомобиль, дача и т. д. Пассивы – это то, что, как правило, требует расходов. Иногда эта граница может быть зыбкой: деньги в столе – пассив, отнесли в банк – актив. Сдали дачу в аренду на лето – и она стала активом. Лето прошло – она снова пассив^[8].

Если покупать активы, мы увеличиваем доходы. Если приобретать пассивы, мы, как правило, увеличиваем расходы. Даже украшения, и тем более шуба, требуют некоторых затрат на хранение. В общем, вроде довольно очевидный факт, но почему-то последствия этого недооценивает большой процент граждан. Что происходит, когда подобные люди получают прибавку к зарплате, наследство или выигрыш в лотерею? Они покупают более дорогой автомобиль, едут на более дорогие курорты либо покупают большее жилье/ дом. И свято верят, что увеличивают свое благосостояние. А все приобретенное приводит к тому, что денег опять катастрофически не хватает. Люди смело берут кредиты (ведь у них хорошая зарплата), закапывая себя в яму еще глубже.

Полезно понимать разницу между активами и пассивами и без необходимости не накупать пассивы (тем более дорогие) до тех пор, пока не приобретете достаточное количество активов. Активы делают человека богаче с каждым днем. Покупка активов – это для многих единственно реальный способ стать богатым. Финансово неграмотным людям даже растущие доходы не приносят пользы. В первую очередь они начинают наращивать пассивы, тратить, тратить и тратить. Деньги для таких людей – это не решение их текущих проблем, а создание новых. Купив что-то желаемое, они думают, что решили свои проблемы и реализовали свои желания. Но происходит ровно наоборот. Оглянитесь вокруг, и вы увидите сотни таких примеров.

Зачастую причина бедности людей не в низких зарплатах, государстве или начальстве, а в отсутствии должного понимания финансовой стороны жизни. Например, ответьте себе честно, сколько времени вы уделяете повышению своей финансовой грамотности? А сколько часов проводите в соцсетях и за чтением всякого информационного шума в интернете? Многим людям очень естественно быть малообеспеченными. Не нужно никакой активности, не нужно развиваться, не нужно зарабатывать больше, не нужно читать книги/статьи, смотреть видео по финграмотности и т. д.

Можно просто ходить на работу, получать небольшие деньги и всю жизнь жаловаться на государство.

«Если у вас не все хорошо идет с вашей девушкой, это не обязательно вина капиталистического способа производства».

Г. Маркузе, социолог

А ведь, кроме изучения информации по финансовой грамотности, ее еще нужно применять на практике. Но людям бывает лень это делать. Проще потратить время на соцсети, посмотреть сериал или почитать статьи о том, сколько наворовали наши чиновники (а истории у нас и правда любопытные бывают).

Активы и благосостояние. Едва ли не самые привлекательные активы в мире – это акции хороших компаний. В России их десятки. Вы можете быть совладельцами этих бизнесов и всю жизнь получать часть их прибыли. По мере их роста будет расти и ваша доля в денежном эквиваленте. Регулярно покупая несколько акций, вы ежемесячно покупаете активы, которые ведут вас к богатству. Почему большинство так не делает? В основном людям не хватает терпения. Обычному человеку для приобретения существенного объема активов нужно от 5 до 15 лет. А хочется всего и сразу. Поэтому вместо активов они сейчас же покупают пассивы. И подталкивают себя к бедности.

Однако если бы они чуть подождали и накопили активов, то через некоторое время смогли бы покупать все, что захочется, не становясь при этом беднее. Именно это мы видим на примерах богатых людей. Они покупают дорогие дома, дорогие автомобили, даже частные самолеты. При этом их капитал продолжает расти ежегодно. Почему? Потому что у них столько активов, что они не могут потратить те деньги, которые эти активы приносят. Пассивный доход превышает все их расходы.

При таком устройстве экономики неизбежна ситуация, в которой богатые (владельцы активов) становятся богаче, а бедные (работающие на покупку пассивов) становятся беднее. Многие подобное положение дел считают несправедливым. Но, увы, такова жизнь, и жаль тех, кому в раннем детстве и школе рассказывали о чем угодно, но только не о реальном устройстве рыночной экономики (капитализма).

Да, богатые богатеют, в том числе путем законных операций с ценными бумагами. И для многих это самый реальный способ существенно изменить финансовую сферу своей жизни. Фактически инвестиционная деятельность придумана весьма давно. Проблема в том, что в России она до сих пор оставалась непопулярной. Да и определенная стабилизация экономики, создающая условия для инвестиций, сложилась не так давно.

В России мало опыта и традиций обучения управлению личными финансами. Люди учатся в семье, школе и институте. Что мы имеем?

Семья: мало у кого из дедушек/бабушек, родителей есть успешный опыт обращения с деньгами. Во времена всеобщего социалистического дефицита деньги не выполняли своих функций. Поэтому у родителей не было значимых знаний в области личных сбережений и создания капитала. Но в XXI в. этот опыт стал появляться. Новым поколениям стоит присматриваться к этой стороне жизни, а старшим – делиться своими знаниями/опытом и в данной сфере.

Школа: много времени изучаем даты исторических событий, законы Ома, Бойля – Мариотта, строение инфузории-туфельки, но о деньгах почти не говорим. Как будто без денег можно прожить. Хотя и здесь ситуация стала потихоньку меняться: сделаны первые шаги по системному обучению детей финансовой грамотности.

Вуз: вроде нигде не изучают что-нибудь типа «Управление своими деньгами: практический курс создания личного состояния». В общем, учиться в основном приходится самостоятельно. В России пока не так много тех, кто умеет грамотно распоряжаться деньгами. Хотя в последние годы ситуация стала меняться к лучшему.

Сбережения и инвестиционный доход. Инвестиции могут приносить гораздо больше денег, чем принято думать. Особенно если их сопоставлять с тем, что человек реально зарабатывает своим ежедневным трудом, тратя на него всю свою единственную жизнь. Давайте попробуем хотя бы немножко, грубо, схематично посчитать. И вы увидите, что значение инвестиций велико и необходимо начинать инвестировать как можно раньше. Будем использовать приблизительные круглые цифры. А желающие могут легко с калькулятором уточнить все расчеты применительно к своей ситуации.

1. Берем срок 40 лет. Это примерно среднее количество лет, которое работает россиянин в своей жизни. Также возьмем средний уровень доходов и посчитаем.

2. Берем средний доход 100 тыс. руб. в месяц. В Москве, по статистике, это уже практически величина средней зарплаты. В период с 2000 по 2021 г. она в Москве выросла с 4,5 тыс. руб. до более 95 тыс. руб. Вполне возможно предположить сохранение позитивных тенденций^[9]. В этом случае через 10–15 лет средняя зарплата может составить и 150–200 тыс. руб. Однако возьмем нереально пессимистичный, но простой для расчета вариант.

3. В таком случае, зарабатывая 100 тыс. в месяц, за 40 лет человек заработает 48 млн руб. И это все деньги, которые он заработает. На них он будет жить и в конце жизни останется лишь с маленькой пенсией. Долларов 500 (не больше; подробнее см. в разделе 1.1 «Новая реальность в России».) Теперь представим человека, который в молодом возрасте решил не плыть по течению, а попытаться качественно повысить свое благосостояние. Он начал изучать различные возможности получения доходов от работы своих денег. И самое главное – стал применять эти знания в своей жизни.

Естественно, такой человек не будет работать всю жизнь за одни и те же 100 тыс. Он постарается зарабатывать в разы больше. Но для чистоты эксперимента сначала давайте оставим пожизненный доход 100 тыс. в месяц. Финансово грамотный человек прекрасно знает, что 10 % дохода нужно откладывать на инвестиции. И в течение 40 лет он инвестирует 10 тыс. руб. в месяц под 10 % годовых.

Восемь – десять процентов годовых – это тот результат, который может получить любой дисциплинированный человек. Если он реально занимается вложениями своих средств и имеет элементарно рациональное мышление. Просто если вы не знаете, как это сделать, это еще не значит, что такого нет. Например, российский фондовый рынок за 30 лет рос среднегодовым темпом 7 % ежегодно. При этом в последние пять лет многие российские компании реально платят дивиденды 5–8 % годовых. Можно сложить эти две цифры. И сразу есть о чем задуматься.

4. Инвестируя 10 тыс. руб. в месяц, через 40 лет человек будет иметь 14 млн руб.! Вот вам результат финансовой грамотности и терпения. Одна и та же зарплата. Но в одном случае в старости только маленькая пенсия, а во втором еще 14 млн руб. При сегодняшнем уровне дивидендов у крупнейших компаний России такой капитал может приносить около 100 тыс. руб. в месяц. Как вам такая пенсия? Кто-то скажет, что через 40 лет 100 тыс. не будут такими большими деньгами, как сейчас. Да, вы правы. Вполне вероятно, что и дивидендная доходность станет меньше. Но разве ничего не иметь лучше?

5. Кроме того, ведь доходы от зарплаты у среднего здорового человека растут примерно первые 30–35 лет трудовой деятельности. Грубо говоря, от 20 до 55 лет. С большими доходами вполне можно и 10 лет спустя после получения первой зарплаты заметно увеличить сумму инвестиций. Например, до 20 тыс. руб. ежемесячно. Тогда ваши трудовые и инвестиционные доходы станут уже вполне сопоставимы примерно к 45–50 годам. Схематично говоря, если с 20 до 30 лет откладывать по 10 тыс. руб., с 30 до 60 лет – 20 тыс. руб., то к 30 годам сумма накоплений составит 1,8 млн руб., а в 60 лет вы будете иметь 23 млн руб. инвестиций и ежемесячный доход примерно 150–170 тыс. руб.

6. Какой главный вывод? Наши трудовые доходы – хорошее средство для формирования работающего капитала. Зарплата может быть всего лишь частью денег, которые мы получаем за свою жизнь. Те 10 % дохода, которые можно ежемесячно инвестировать и которые многие не воспринимают всерьез, способны дать нам не меньше денег, чем основная работа, чем трудовая зарплата, составляющая сегодня 100 % нашего дохода. Именно в этом случае 10 % может быть гораздо больше, чем 100 %.

Что мешает сберегать/инвестировать? Миллионы людей в России уже выплатили примерно по 10 млн руб. ипотеки. Еще больше продолжают платить и планируют это делать в ближайшие 10–15 лет. Одновременно миллионы людей платят за съемное жилье. (Для справки: аренда однушки в Москве сегодня – не меньше 30–40 тыс. руб. ежемесячно.) То есть оказывается, что вполне решаемая задача – регулярно (ежемесячно) выделять деньги для таких платежей.

При этом можно всю жизнь рассказывать друг другу, что нет денег на инвестиции. Конечно, для среднего россиянина накопить 10–15 млн руб. – это цель не на ближайшую неделю и даже не на год. Но это не значит, что задача не решаема. Просто она стратегическая, подобная приобретению жилья по ипотеке. Да, путь к этой цели надо проходить шаг за шагом, месяц за месяцем.